Impacto de la inflación en el rendimiento de inversiones

En un momento en el que la inflación supera las metas tradicionales, comprender cómo afecta al valor real de nuestros activos es clave para cualquier inversor que busque proteger su capital y generar rendimientos sostenibles.

Situación actual de la inflación en 2025

Durante 2025, la inflación ha permanecido persistentemente por encima del objetivo del 2% fijado por los principales bancos centrales. Los últimos datos sitúan las previsiones en un 2,3% para el Banco Central Europeo y un 2,7% para la Reserva Federal de EE. UU., con posibilidades de alcanzar el 3% como nueva norma.

Este comportamiento se explica por varios factores estructurales y coyunturales que mantienen la presión al alza sobre los precios.

• Resistencia de la inflación subyacente
• Anuncios recientes de aranceles comerciales
• Deslocalización de cadenas de producción global
• Planes de estímulo en infraestructuras y defensa

Impacto en los diferentes tipos de inversión

Cada clase de activo reacciona de forma distinta al alza de precios. Conocer estas diferencias permite diseñar una cartera equilibrada.

• Renta variable: Las acciones suelen ofrecer protección contra la inflación cuando las empresas trasladan costes a precios finales. Sin embargo, la volatilidad sectorial puede aumentar.
• Bonos: La inflación erosiona los cupones y el valor nominal. Para contrarrestarlo, los inversores recurren a títulos ligados al índice de precios como los TIPS.
• Bienes raíces: Tanto la inversión directa como los REITs muestran resistencia, ya que los alquileres y valores de mercado se ajustan al alza.

Expectativas de rentabilidad para 2025

Las previsiones de los inversores han disminuido con fuerza. Para 2025, se estima un rendimiento medio del 7,3% por encima de la inflación, frente al 10,9% de hace un año.

En España, esa cifra cae al 6,7%, uno de los niveles más bajos de Europa. A largo plazo, los inversores mantienen un optimismo cauteloso, planteando objetivos del 10,7%, aunque los asesores financieros recomiendan un rango más realista del 8,3%.

La política monetaria y su influencia

En 2025, la divergencia entre bancos centrales será un factor clave para las decisiones de inversión. La Reserva Federal se muestra cautelosa con los recortes de tipos, mientras que el BCE prevé reducciones más agresivas.

El Banco de Inglaterra, tras registrar cifras de inflación más bajas, podría sumarse a este movimiento. Estos cambios en los tipos de interés afectan directamente al coste de financiación y al atractivo relativo de activos de renta fija frente a variable.

Estrategias para proteger tus inversiones

Ante este entorno, aplicar un enfoque proactivo y diversificado es fundamental. Existen varias tácticas que puedes adoptar:

• Promedio del costo en dólares: Invertir cantidades fijas periódicamente para reducir el impacto de la volatilidad.
• Incorporar bonos indexados a la inflación, como los TIPS, para preservar el poder adquisitivo.
• Asignar una parte de la cartera a bienes raíces y REITs para capturar subidas de precios y rentas.
• Considerar activos alternativos con baja correlación, como materias primas o infraestructuras.

Comportamiento del inversor y tendencias de mercado

La actual guerra comercial y la incertidumbre geopolítica han incrementado la aversión al riesgo. Solo el 53% de los inversores se siente cómodo asumiendo riesgos elevados, lo que explica la inclinación hacia activos más defensivos.

Al mismo tiempo, la preocupación por expectativas inflacionarias mantiene a muchos en liquidez o productos de muy corto plazo, sacrificando rentabilidad potencial para preservar capital.

Conclusión: perspectivas y consejos prácticos

El entorno inflacionario de 2025 plantea desafíos, pero también oportunidades para quienes actúen con disciplina y visión de largo plazo. Mantener una cartera diversificada, ajustar expectativas de retorno y aprovechar productos que protejan contra el alza de precios puede marcar la diferencia.

Revisar periódicamente tu estrategia, consultar análisis macroeconómicos y adaptar la exposición a cada clase de activo te permitirá enfrentar con éxito un escenario donde la inflación se consolida como un riesgo permanente.